，曹公不罪，已是開恩。”
許汜、王楷奔入城中，見了呂布詳言其事。呂布曰：“如何送出？”許汜曰：“郝萌被擒，操必知情，非將軍之勇，誰能破圍？”次夜二更，呂布命張遼、高順引兵三千，備小車一輛。自將愛女綿纏甲裹，負於後背，提戟上馬，張遼、高順引兵隨後。馬出南門，將至玄德營寨，忽聽鑼鼓喧天，關羽、張飛並馬而出，攔住去路，呂布挺方天戟，大戰二將。正在酣戰，徐晃、許褚又自布後殺至，呂布只好退回城中。
呂布坐困孤城，每日以酒澆愁，曹操連攻兩月不下。河內太守張楊與布交厚，欲救布，然力不濟，乃兵出東市，遙為呼應。不料，其部將楊醜殺張楊，提頭將兵來獻曹操。行至半道，張楊心腹將眭固殺楊醜，將兵北上，欲投袁紹。曹操聞報，即命史渙引騎追之。史渙日夜兼程，截眭固於犬城，突然擊之，斬殺眭固，盡降其眾。
操聚眾文武曰：“張楊雖滅，然北有袁紹之患，南有表、繡之憂，下邳久攻不克，我欲罷兵，如何？”荀攸曰：“不可，今呂布銳氣已喪，軍以將為首，將衰則軍無戰心。陳宮雖有謀而遲，迅猛攻之，布可擒矣。”郭嘉曰：“某有一計，可破下邳，勝二十萬兵。”荀彧曰：“莫非決沂、泗之水乎？”郭嘉笑曰：“正是此計。”操大喜，即令軍兵決水淹城。操軍移居高處，坐看水灌下邳。唯東門勢高無水，其餘各門，皆被水淹。小校飛報呂布。布醉曰：“我有赤兔馬，渡水如履平地，何懼哉？”每日痛飲縱樂。
呂布酒色過度，形容消減，一日自照，驚曰：“被酒色所傷，大不如前矣，自今當戒之。”遂下令軍中，有飲酒者斬。侯成後槽人盜去戰馬十五匹，欲獻玄德。侯成追上，殺了後槽人，奪回馬匹。眾將來賀，侯成有自釀酒五六斛，欲同眾將共飲，然恐呂布降罪，先以酒五瓶進獻布曰：“託將軍洪福，追回失馬，眾將來賀，有自釀佳酒，未敢擅飲，特來先奉將軍。”布大怒曰：“我下令禁酒，你卻與眾會飲，莫非謀反乎？”遂命推出斬首。眾將聽聞，急入求饒。呂布曰：“故犯軍令，理當問斬，今看眾將面，打一百背杖。”眾將又跪地苦求，打了五十背杖放歸，眾將不歡而散。
宋憲、魏續前來探望。侯成淚曰：“我為呂布出生入死，從無二心，今非公等，身首異處矣！”宋憲曰：“呂布視我等如草芥，一向少恩寡義。”魏續曰：“如今大兵在外，水淹孤城，我等死期不遠矣。”宋憲曰：“呂布不仁，我等棄之而去如何？”魏續曰：“棄之而去，非丈夫也，不如擒布獻城！”侯成曰：“你二人既已意決，我先投操寨稟告。”宋憲曰：“曹公未必肯信。”侯成曰：“呂布所依仗者，方天戟、赤兔馬也，我今盜赤兔馬去投，曹公必信！”
當夜，侯成潛入馬廄，盜出赤兔馬，直奔東門。宋憲、魏續借故早開城門，侯成縱馬而出，二人虛作追趕。侯成至操寨，獻了寶馬，言宋憲、魏續欲擒呂布獻城，打白旗為號。曹操聞言大喜，即命人書告文數十份，射入城中。告文曰：“操奉詔伐布，凡抗拒大軍者，破城之日，滿門抄斬。上至將校，下至庶民，有擒呂布或獻其首者，重加封賞。”
次日天明，城外殺聲震天，呂布提戟上城督戰，大罵宋憲、魏續走脫侯成。城下操兵極力攻打，布率兵親自抵敵，自平明打到日中，操兵暫退。呂布小憩門樓，不覺伏几而寐。宋憲退去左右，先盜走畫戟，遂與魏續一起動手，將呂布繩纏索綁。布驚醒，急喚左右，被二人殺散。白旗高挑，操兵擁至城下，魏續城上叫曰：“已擒呂布矣。”夏侯淵不敢信，城上扔下方天畫戟，城門洞開。操兵一擁而入，高順、張遼在西門，水困難出被擒。陳宮奔至南門，被徐晃所獲。
曹操入城，傳令退水，出榜安民。乃與玄德同登南門城樓，此門樓白石所建，人稱“白門樓”。曹操面南而坐，玄德左首