成吉思汗對他的出爾反爾也大為不滿，好幾次遣使命他讓位。光定十三年歲暮，他被迫讓位給次子德旺，做上了西夏歷史上獨一無二的太上皇，三年以後壽終正寢。但他在位的十餘年間，面對蒙古勃興的歷史大變局，對金朝發動自殺性的連年戰爭，措置乖張，自耗實力，坐視時機，對西夏滅亡是難辭其咎的。
德旺繼位，此即夏獻宗。他改變國策，遣使奉表與金重修舊好，實行聯金抗蒙的方針。乾定三年（1225年），兩國達成和約：金、夏為兄弟之國，西夏以兄事金；各用本國年號；雙方有難互相支援。但一切為時已晚。當時的金朝已是泥菩薩過江自身難保，而獻宗卻只把希望押在金朝一方，聯金抗蒙成了恃金抗蒙。
成吉思汗這時已決心解決西夏。次年春天，他親率十萬大軍再下黑水城；夏天連破肅州（今甘肅酒泉）、甘州（今甘肅張掖）；秋天攻克西涼府。就在蒙古鐵騎勢如破竹蓆卷河西之時，乾定四年七月，獻宗迴天無力，在驚憂中發病而死，其弟之子南平王李睍被擁立為帝，史稱夏末帝。
當年冬天，蒙古軍從東西兩翼進攻，東路大軍攻克夏州（今內蒙古烏審旗南），西路則由成吉思汗從西涼府進軍，扼黃河九渡，直下應理（今寧夏中衛）等縣，完成了對中興府和靈州的戰略包圍。
十一月，蒙古大軍渡過黃河直取靈州。西夏大將嵬名令公率兵十萬殊死抵抗，戰鬥激烈是蒙古軍歷次徵戰中所罕見的，但靈州終於失守。十二月，蒙古大軍把中興府團團圍住，逼迫其投降。中興府被圍達半年之久，保衛戰也是夠悲壯的。
次年閏五月，成吉思汗到六盤山避暑，派使者到城中勸降，被末帝拒絕。六月，西夏發生強烈地震，中興府城中疾病蔓延，糧盡援絕，夏末帝只得向蒙古請降，但要求寬限一個月前往謁見成吉思汗。
這時，成吉思汗因重病正駐蹕清水（今屬甘肅）養病，七月，他在臨死前交代：死後密不發喪，以待夏末帝獻城納降。當月，夏末帝出降，蒙古軍大肆屠城；他與皇室大臣被押解去見成吉思汗，在薩裡川被殺害。立國一百九十年的西夏至此滅亡。
細說宋朝67：中原大變局
蒙古的崛起與南侵，就像一張多米諾骨牌，牽一髮而動全身，導致了中原的大變局。對這一大變局，《細說元朝》以蒙古為主角做過敘述。本書且切換角度，分別以金朝和宋朝作為主角來一番細說。這裡先說金朝。
金宣宗即位次年，即貞祐二年（1214年）春天，除中都等十餘城未下，蒙古軍幾乎踏遍了黃河以北的金朝領土。成吉思汗這時僅僅熱衷於擄掠奴隸和財物，因而拒絕了部將進攻中都的建議。
宣宗一心求和，答應了成吉思汗的全部要求：金朝獻納童男女各五百，繡衣三千件，御馬三千匹，並獻衛紹王之女岐國公主給成吉思汗表示臣服。蒙古軍帶著大批奴隸和戰利品，出居庸關北歸。
蒙古暫時北撤，金朝對中都棄守發生激烈的爭論。以左丞相徒單鎰為代表的抵抗派認為固守中都才是上策，理由是山陵、宗廟、百司、庶府都在中都，若棄中都，北路盡失。元帥左都監完顏弼則代表逃跑派主張放棄中都，遷都南京，理由是蒙古輕騎隨時可能圍困中都，而汴京南有淮水，北有黃河，西面可以依靠潼關防守。
逃跑派遷都理由是站不住腳的，汴京是四戰之地，必須有強大的防線才可能立足，而黃河和淮水根本不構成天塹，靖康之難和南宋的兩次北伐都已經做出了證明。但宣宗決意遷都，太學生四百餘人上書勸諫都一概不聽。
貞祐二年五月中旬，宣宗命尚書右丞相兼都元帥完顏宗暉、左副元帥抹撚盡忠和太子守忠留守中都，自己帶著朝廷百官倉皇逃離中都，將統治中心遷往南京（今河南開封）。七月，太子也被召回南京，表明金朝