就來什麼，念頭還沒轉定，後方忽然便槍聲大作，可見騰嗣林又跟長毛交上了火。繼而正面和左右兩側，濃霧之中同時殺聲四起，太平軍不但不是防守的態勢，而且真的是四面合圍，開始向中間的淮軍步步緊逼上來了。
“都穩住！”潘鼎新大呼道，“長毛是虛張聲勢，憑他們的兵力，想吃掉我們九千人，那是做夢！等到霧氣一散，衝他個稀巴爛！”
他這句話很有安定軍心的效果，於是淮軍收縮陣線，轉攻為守，依靠洋槍的猛烈射擊，慢慢將局面穩定了下來。濃霧之中，彼此難見虛實，太平軍的進攻也並不像造出來的聲勢那麼強大。潘鼎新心下初定，一面指揮，一面疑惑：大敗之下的長毛，何以還有這樣的戰力？
等到日頭高起，霧氣便開始漸漸散去，潘鼎新還沒來得急高興，只見身邊的一名親兵，指著左側，面帶驚惶，張大了嘴說不出話來。
左邊遠處的一片高坡之上，於薄霧繚繞之中，慢慢現出了一定巨大的明黃色轎子。
“犴轎！”淮軍之中，便有不少人失聲喊了出來。
潘鼎新的心中一涼：李秀成在這裡。
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李鴻章畢竟還是犯了“浪戰”的老毛病，以為長毛新敗之下，失去還手之力，貿然讓潘鼎新這一支孤師深入，卻不知“忠王”李秀成已經在太倉足足等了三天。
李秀成的先鋒高瘋子兵敗之後，他便料定淮軍必然要乘勢追擊，於是率領自己中軍的一萬五千精兵，再加上由前方退回的一萬多人，由蘇州方向往太倉急進，秘密集結在板橋一帶。他看出了淮軍守強攻弱的毛病，深知“傷其十指，不如斷其一指”，於是傳令沿途的太平軍，對淮軍的進攻只做最小的抵抗，不惜放棄鎮洋縣，示弱於人，到底把潘鼎新引入了預先設好的埋伏陣地。
為了這一役，李秀成不但集中了數倍於淮軍的兵力，而且集中了相當強悍的火力，將手中掌握的大炮，調來了十之六七，各式洋槍也有近萬支，形成了對淮軍的壓倒性優勢。
方才於大霧之中，太平軍的火力優勢還不明顯，這是太平軍一貫的做法——節省子彈。自從上海租界中的洋人與太平軍決裂，太平軍的子彈和炮彈的來源就變得艱難，雖然可以透過走私買一點，也有設在蘇州和江寧的兵工廠可以製造一些，到底是裝置簡陋，產出有限，對於大的軍事行動來說，只是杯水車薪，因此全軍上下都對子彈格外珍惜。在大霧之中，槍炮沒有準頭，就不肯放開來打。
現在大霧散去，雙方的佈置都是一目瞭然，情形就不同了。太平軍的上百門洋炮土炮一齊開火，完全蓋過了淮軍的二十幾門炮，將淮軍匆忙準備的簡易陣地打得支離破碎。
在這樣的炮火壓制下，李秀成以整編後的原李文釗部死死扼住淮軍的退路，讓潘鼎新的數次衝擊都無功而返，同時拿自己的中軍精銳，猛烈衝擊淮軍兩翼，打到中午，李慶琛的綠營終於頂不住，首先崩潰。太平軍由此契入，將淮軍各營分割包圍，四面擠壓。
這一下，戰局便再也無法逆轉，這一支九千人的淮軍部隊，幾乎全軍覆沒，自潘鼎新以下，騰嗣林、滕嗣武、李慶琛、周士濂、梁安邦等淮軍和綠營的將領盡數陣亡，只有王國安帶了三百人，恰恰從包圍圈的一個縫隙中鑽了出來，慌不擇路，在鎮洋又被太平軍截擊一陣，最後剩下一百多殘兵，狼狽不堪地逃回了嘉定城。
噩耗一傳，上海震恐，李鴻章一時之間更是舉止失措——剛拜發了報捷的摺子，結果立刻遭到這一場慘敗，讓淮軍和湘軍的臉面，往哪裡去放？
然而已經不是考慮顏面的時候了。李秀成乘新勝之威，捲土重來，一共四萬名太平軍，大圍嘉定、寶山。淮軍一則猝不及防，二則氣勢大挫，兩城城外的營壘，便盡為太平軍所奪佔，只在嘉定西門外，還保有